¿Qué es el Unit Linked?

Unit linked: ¿qué es exactamente y por qué genera tanto interés en los ahorradores? Todos los detalles sobre el funcionamiento de los seguros unit linked.

Los seguros unit linked se convierten en una herramienta de ahorro interesante

Los cambios legislativos que se han producido en los últimos dos años están empujando a muchos pequeños ahorradores a buscar soluciones alternativas para gestionar parte de su patrimonio familiar. Los unit linked son una de las herramientas más interesantes que existen en la actualidad para ahorrar una parte del salario con vistas al futuro y, al mismo tiempo, disfrutar de un extra de protección para la familia mientras se aprovechan sus beneficios fiscales.

Los ahorradores buscan cobijo bajo la fórmula del unit linked

En los últimos meses se han aprobado diferentes medidas que limitan el alcance y la conveniencia de algunas de las herramientas de ahorro más populares. El cambio en la legislación sobre las sociedades de inversión de capital variable (sicavs) aprobado a mediados de este año obliga a que los accionistas cuenten con una inversión mínima de 2 500 euros, de manera que se prevé que hasta el 80 % de estos vehículos de inversión cierren para evitar a sus clientes gastos innecesarios.

Por otra parte, a finales del año pasado se aplicó otra normativa dirigida a recortar los beneficios fiscales de los que se habían dotado a los planes de pensiones para incentivar su uso como herramienta de ahorro a largo plazo para la jubilación. La deducción inicial que se aplicaba en 2014 de un máximo de 10.000 euros o 12.500 para mayores de 50 años ha pasado a apenas 1.500 euros en 2020. Al mismo tiempo, se ha establecido que la aportación máxima a los planes de empleo sea de 8.000 euros.

Esos cambios están haciendo que el ahorro de muchas familias pase a otros fondos y vehículos de inversión más provechosos, como los unit linked, que están despertando un gran interés. Según Unespa, los seguros unit linked registraron el comportamiento más positivo en términos interanuales durante 2021. El patrimonio que gestionan las aseguradoras aumentó un 23,47 %, hasta alcanzar los 19.764 millones de euros, sumando más de un millón de clientes con seguros unit linked.

Unit linked: ¿Qué es?

Unit linked es un anglicismo que se refiere a seguros de ahorro-vida en los que el tomador asume el riesgo de la inversión. Se trata de un producto financiero diseñado para disponer de un fondo de ahorro en el futuro mientras se tiene a su vez un seguro de vida con cobertura de fallecimiento, invalidez y enfermedad grave.

En el unit linked, una parte del capital se dedica al pago de la prima del seguro y el resto a la inversión en una serie de fondos, acciones o bonos. Es fundamentalmente una herramienta de inversión, por lo que la indemnización por fallecimiento no suele ser muy elevada, aunque algunas aseguradoras permiten elegir el capital asegurado. Eso significa que la cobertura de fallecimiento está garantizada, pero la aseguradora no garantiza una rentabilidad mínima.

De hecho, el tomador es el responsable de distribuir el capital entre las diferentes alternativas de inversión que le ofrece la aseguradora con la que haya contratado el producto. Generalmente tiene libertad para movilizar el capital entre los diferentes activos financieros que pertenecen al unit linked, aunque algunas aseguradoras limitan el número de cambios anual entre cestas, modalidades o fondos. Si el tomador sobrepasa ese número de movilizaciones en su cartera, tendrá que pagar comisiones.

No obstante, el tomador también puede dejar que la aseguradora elija las cestas de inversión, las cuales suelen estar configuradas en función de los diferentes perfiles de inversores teniendo en cuenta el nivel de riesgo que deseen asumir: conservador, moderado o agresivo.

Las ventajas de los seguros unit linked

  • Mayor flexibilidad. Los unit linked son más versátiles y flexibles que otros productos financieros. Permiten realizar cambios en la estrategia de inversión para obtener la rentabilidad deseada o adaptarse a las variaciones del mercado.
  • Personalización. La estructura de la póliza de los seguros unit linked es muy moldeable. El titular puede escoger el plazo de la inversión, el valor de la prima, las coberturas y la propia inversión. Tampoco necesita disponer de un patrimonio elevado ya que las aseguradoras brindan una oferta bastante amplia.
  • Una de las mayores ventajas del unit linked es que el capital se puede rescatar de manera total o parcial, o como renta vitalicia, en cualquier momento ya que son un producto líquido, a menos que la póliza especifique algún tiempo de permanencia o una penalización por recuperar el dinero antes de cierto número de años.
  • Ventajas fiscales. Los unit linked tributan como un seguro de vida, por lo que tienen una fiscalidad muy conveniente. Cuando el titular decide retirar el dinero, las ganancias tributan en la base del ahorro como rendimientos de capital. En cambio, si los beneficiarios son otras personas, el capital tributará por el impuesto de sucesiones.
  • Protección del patrimonio. A diferencia de los fondos de inversión o los depósitos, el capital del unit linked no es embargable puesto que el titular de los activos es la compañía aseguradora. Esto brinda más tranquilidad y privacidad al titular de la póliza, de manera que si en algún momento su negocio quiebra, los acreedores no podrán llegar a ese depósito.
  • Planificación de la herencia. Al tratarse de un seguro de vida, el unit linked no se encuentra integrado en la masa hereditaria, por lo que se puede utilizar para dejar un capital en herencia a una persona específica. En vez de repartir el capital entre los herederos legales, el titular puede declarar un beneficiario en caso de fallecimiento.

En resumen, los seguros unit linked son un producto de inversión interesante que ha ganado competitividad en los últimos años. No solo son apropiados como medio de planificación patrimonial y sucesoria, sino también para proteger el patrimonio, con la ventaja añadida de aportar ventajas fiscales.

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